Нацбанк Казахстана снизил базовую ставку: как изменятся проценты по кредитам и депозитам

Национальный Банк Казахстана сделал очередной шаг в сторону смягчения денежно-кредитной политики. 4 сентября 2026 года Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Казахстана снизил базовую ставку на 0,5 процентного пункта — до 16,25% годовых. Процентный коридор установлен на уровне ±1 процентный пункт.

А почему? Как так получилось?

Решение принято на фоне замедления годовой инфляции, которая в августе 2026 года составила 9,8%. Положительным сигналом стало и снижение инфляционных ожиданий населения: в июле они уменьшились до 12,1%. При этом прогноз профессиональных участников рынка по инфляции на 2026 год остался на уровне 10%. Таким образом, ситуация с инфляцией постепенно улучшается, но говорить о полном устранении ценовых рисков пока рано.

И вообще, когда инфляционные показатели демонстрируют позитивные сигналы, регулятор получает пространство для того, чтобы плавно ослабить процентную нагрузку на экономику.

Почему Нацбанк принял такое решение?

Чтобы изменить базовую ставку, регулятор детально анализирует комплекс внутренних и внешних факторов.

Во-первых, годовая инфляция в августе замедлилась до 9,8%. Это означает, что общий уровень цен продолжает расти, но медленнее, чем годом ранее. Во-вторых, снизились инфляционные ожидания населения. При этом Нацбанк продолжает учитывать риски, связанные с внутренним спросом, регулируемыми ценами, бюджетной политикой и внешней экономической ситуацией.

В-третьих, учитывается внешнеэкономическая конъюнктура: ситуация на мировых товарных рынках и валютные тренды стран — основных торговых партнёров Казахстана.

Кстати, означает ли это, что ставки по кредитам будут падать и дальше?

Можно было бы подумать, что путь к дешёвым займам теперь полностью открыт, но сам Нацбанк подчёркивает: возможности для дальнейшего снижения ставки существенно ограничены. В экономике всё ещё сохраняются проинфляционные риски, поэтому регулятор будет действовать с высокой осторожностью на ближайших заседаниях.

Как это повлияет на простые кредиты, микрозаймы и депозиты?

Перейдём к тому, как решения регулятора косвенно отражаются на личных финансах.

1. 1

   Кредиты и ипотека в банках

   Базовая ставка задаёт общий ориентир для стоимости денежных ресурсов, но она не означает автоматического и мгновенного снижения ставок по потребительским кредитам, автокредитам или ипотеке. Каждое финансовое учреждение принимает решение об изменении своих тарифов самостоятельно. Со временем на рынке может наблюдаться некоторая коррекция ставок по коммерческим займам, однако конкретные сроки и величину изменений банки определяют индивидуально.

   Перед оформлением кредита проверьте, какие дополнительные услуги могут увеличить расходы. Подробнее об этом мы рассказали в статье «Платные подписки и страховки при оформлении займа в Казахстане: как избежать переплат».

   Кстати, если вы рассматриваете возможность рефинансирования действующего кредита, стоит внимательно следить за предложениями банков и регулярно пересчитывать полную стоимость займа.

2. 2

   Депозиты и вклады

   Изменение базовой ставки может повлиять и на доходность банковских депозитов, однако реакция зависит от политики конкретного банка, вида вклада и срока размещения средств.

   При выборе депозита важно сравнивать не только номинальную ставку, но и годовую эффективную ставку вознаграждения (ГЭСВ), возможность пополнения, условия досрочного снятия и порядок выплаты процентов.

   Если вы рассматриваете вклад с фиксированной ставкой, внимательно изучите договор: условия начисления и выплаты вознаграждения зависят от конкретного продукта. Не стоит открывать депозит только в ожидании дальнейшего снижения базовой ставки — сначала оцените, насколько условия вклада подходят вашим финансовым планам.

   Актуальную информацию о депозитном рынке и гарантиях по вкладам можно найти на официальном сайте Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД).

3. 3

   Микрозаймы (МФО)

   На микрокредиты «до зарплаты» решение Нацбанка оказывает лишь косвенное влияние. Деятельность МФО, предельные значения дневных и годовых эффективных ставок (ГЭСВ), а также правила расчета переплат регулируются отдельными нормативными актами Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР).

Когда ждать следующего решения?

Интересное следствие.

Изменения базовой ставки и динамика доходности по вкладам со временем могут подталкивать часть вкладчиков к поиску альтернативных финансовых инструментов — например, ценных бумаг или других форм инвестиций. Однако это лишь один из возможных сценариев развития рынка, который зависит от множества внешних и внутренних факторов.